Основной сайт Тольяттихимбанка
8 (8482) 71-81-75
Трейдер 8 (8482) 71-81-38
Заказать звонок
Мы перезвоним на указанный номер в течение 30 минут.

Статьи

Чек-лист для инвестора

6.02.2017 09:35

Представьте себе визит к врачу с болью в животе после того, как вы были прооперированы.. Врач просит вас сделать рентгеновский снимок. В рентгеновском исследовании обнаруживается кусок губки в вашем животике.

Пугающе, не так ли? Это может быть опасно для жизни.

Согласно исследованию, проведенному Всемирной организацией здравоохранения, такие медицинские ошибки приводят к инвалидности порядка 7 миллионов пациентов каждый год. Одна из причин по которой эта статистика не более 7 миллионов то, что врачи используют контрольный список до и после каждой операции.

Медицинские процедуры стали настолько сложными, что стало трудно для врачей держать контроль за каждой процедурой. Ошибки все еще имеют место быть. Но число таких ошибок значительно снижается из-за использования таких чек-листов. Таким образом, чек-листы спасают жизни.

В настоящее время чек-листы используются в больницах по всему миру. Они помогают врачам и медсестрам реагировать на все, от простуды до эпидемий.

Даже в сложном мире медицинской хирургии, простой 90-секундный  чек-лист сокращает частоту происшествий со смертельным исходом более чем на треть.

Справедливое количество исследований было сделано в прошлом, которые предполагают огромную ценность чек-листов. Чек-лист является ценным, поскольку он  помогает “не впасть в ступор” нашему мозгу, когда тот начинает работать против нас( ловушки мышления)

Как правило, мы являемся самонадеянными в своих возможностях. Чек-лист может напомнить нам, что мы не святые, что мы делаем ошибки, и не быть чрезмерно уверенными в своих решениях.

Инвестирование в акции не так сложно, как делать медицинскую операцию или управлять самолетом. Но чек-лист играет очень важную роль, когда речь идет об инвестировании на фондовых рынках.

Чарли Мангер, партнер Уоррена Баффета в Berkshire Hathaway, был первым кто ввел чек-лист в инвестировании. Мангер говорил о них в своей книге - Poor Charlie’s Almanack.

Вот чек-лист который подготовил из исследования Мангера и других крупных инвесторов, как Уоррен Баффет и Филипп Фишер.

 

Инвестиционный чек-лист.

 

Шаг 1: Выполните предварительное исследование

  1. Читайте о компании - сайт компании, поиск Google, корпоративные объявления и новости, новости в газетах

  2. Читайте о конкурентах - в тех же источниках, что указаны выше

Шаг 2: Читайте годовые отчеты компании за последние 5-10 лет

  1. Прочитайте финансовую отчетность - Отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств

  2. Замечания и графики в конце финансовой отчетности

  3. обсуждение и анализ управления

  4. Компенсация руководства - Смотрите красные флаги, как более высокой компенсации по сравнению с промышленностью, чрезмерным бонусной или комиссий

  5. Организатор акций - Проверка акций за последние несколько лет

  6. Читайте годовые отчеты ближайших конкурентов и увидеть различия в тон и промышленности перспективы

Шаг 3: Анализ коэффициентов

рассчитать следующие коэффициенты и тенденции в прошлом

  1. Net-net working capital

  2. FCF/EPS growth

  3. FCF/Sales

  4. ROE

  5. ROIC

  6. Доходность по прибыли E/P(обратная P/E)

  7. Оборачиваемость товарных  запасов и Оборачиваемость дебиторской задолженности

  8. Debt/Equity

  9. FCF/Debt

  10. Оценка стоимости - DCF, Earnings Power Value

Шаг 4: Эмоциональная проверка

  1. Запишите, что вы чувствуете

  2. Запишите самую главную причину по которой вы хотите купить акции

  3. Остерегайтесь желания просто купить а исследовать позже

  4. Оцените насколько вы самоуверенны в вашем анализе

  5. Вы покупаете лишь из-за количества исследований проведенных по эмитенту?

  6. Вы не охотно принимаете различные мнения?

  7. Остерегайтесь покупать только потому, что другие покупают те же акции

  8. Остерегайтесь волнения и шума. При необходимости нужно сделать перерыв и очистить свой разум.

Шаг 5: Финальная оценка

  1. Что может пойти не так?

  2. Какая будет ваша реакция, если ситуация действительно пойдет не так?

  3. Каковы риски? Насколько вероятны риски? Насколько велики риски?

  4. Насколько привлекательна эта акция по сравнению с другими эмитентами? Является ли этот эмитент лучше , чем акции которые уже есть у вас?

  5. Каков ваш ожидаемый период владения?

  6. По какой цене  вы будете продавать?

Готово!

Так, здесь был контрольный список который вы должны пройти прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. И если вы делаете вашу домашнюю работу должным образом, вы можете быть уверены, что акции которые проходят этот чек-лист, дадут вам большую отдачу в долгосрочной перспективе.

 

Но есть один нюанс здесь - даже если акция проходит этот контрольный список, и вы покупаете ее, важно запустить этот чек-лист через год, чтобы увидеть что  изменилось. Это заставит вас быть начеку от любой напасти в отношении ваших акций.

Смотреть все статьи