Трэндовые модели
Перед анализом трендовых линий и моделей, запомним одно из основных правил работы – "the trend is your friend" ("тренд ваш друг"). Если вы захотели совершить операцию против тренда, то будьте готовы к любым неожиданностям. Старайтесь не работать против тренда. Соблазн работать на коррекциях против основного тренда обычно очень велик, но часто приводит к крупным потерям.
Конечно, ни одно из правил нельзя применять безоглядно. И основное ограничение для вышеуказанного правила заключается в том, что если вы примените его в конце жизненного цикла тренда (ЖЦТ), то рискуете остаться в меньшинстве перед огромным рынком и потерять деньги. Однако пока тренд окончательно не развернется, вы не потеряете много.
Вашей основной задачей при анализе трендовых линий и моделей будет не только выявление направления тренда, но и его ЖЦТ. Для простоты объяснения я буду производить оценку, характерную для среднего ЖЦТ, понятие которого раскрыто несколько ниже.
Для анализа применим следующую градацию силы тренда:
- сильный тренд, который будет обозначен как три плюса: +++;
- тренд средней силы, который будет обозначен как два плюса: ++;
- слабый тренд, который будет обозначен как один плюс: +;
Сразу отметим несколько важных правил:
- для сильного тренда подтверждение не обязательно;
- для тренда средней силы обязательно получить хотя бы одно подтверждение;
- для слабого тренда обязательно наличие не менее двух подтверждений вашим выводам.
Под подтверждением, в целях настоящего анализа, будем понимать либо аналогичный вывод, полученный в последующий промежуток времени при анализе того же индикатора, либо аналогичный вывод, полученный в этот же промежуток времени при анализе другого индикатора.
Необходимо отметить следующее, если мы поторопимся совершить сделку, то есть совершим ее сразу после получения сигнала, то рискуем оказаться в довольно-таки распространенной ситуации, когда цена только коснулась рубежа изменения и отошла назад. Соответственно, вместо прибыли мы получим убытки (такая ситуация называется "ложный пробой").
Направление динамики тренда можно определить, проанализировав следующие индикаторы:
- классические трендовые линии и модели;
- динамику простых и сложных средних;
- динамику линейной MACD;
- линию РТР;
- линии Bellinger;
- индикатор +/- DM.
Просуммировав все выводы от анализа данных показателей и отбросив ложные сигналы, можно получить чистое направление текущего тренда и оценить, в каком периоде ЖЦТ анализируемая цена на товар сейчас находится.
Сначала рассмотрим по порядку трендовые линии, модели и фигуры.
Для удобства рассмотрения цены при анализе трендовых линий и моделей здесь приведен линейный график, хотя для практического применения эффективнее применять графики отрезков (баров) или японских свечей.
- Линнии сопротивления, поддержки и каналы
- Классические фигуры
- Общие черты и противоречия трендовых моделей
- Срок жизни тренда и его жизненный цикл
- Ускорение и замедление трендов
Линии поддержки и сопротивления
Линии тренда построенные по максимальным ценам – "линии сопротивления" (Resistance)
 |
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал средней силы | сигнал слабый |
| +++ | ++ | + |
| подтверждение на уровне линии "А" | первое подтверждение на уровне линии "А", второе подтверждение на уровне линии "В" | |
| хорошая позиция для открытия вверх | средняя позиция для открытия вверх | слабая позиция, лучше получить подтверждение от другого показателя |
Линии тренда построенные по минимальным ценам – "линии поддержки" (Support)
 |
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал средней силы | сигнал слабый |
| +++ | ++ | + |
| подтверждение на уровне линии "А" | первое подтверждение на уровне линии "А", второе подтверждение на уровне линии "В" | |
| хорошая позиция для открытия вниз | средняя позиция для открытия вниз | слабая позиция, лучше получить подтверждение от другого показателя |
Рисунок 4.1.1
Пример оценки уровней сопротивления и поддержки
Переход линии поддержки в линию сопротивления и наоборот
 |
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал средней силы | сигнал слабый |
| +++ | ++ | + |
| подтверждение на уровне линии "А" | первое подтверждение на уровне линии "А", второе подтверждение на уровне линии "В" | |
| хорошая позиция для открытия вверх или вниз соответственно | средняя позиция для открытия вверх или вниз соответственно | слабая позиция, лучше получить подтверждение от другого показателя |
Рисунок 4.1.2
Пример оценки уровней сопротивления и поддержки
Линии канала
 |
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал средней силы | сигнал слабый |
| +++ | ++ | + |
| подтверждение на уровне линии "А" | первое подтверждение на уровне линии "А", второе подтверждение на уровне линии "В" | |
| хорошая позиция для открытия вверх или вниз соответственно | средняя позиция для открытия вверх или вниз соответственно | слабая позиция, лучше получить подтверждение от другого показателя |
Рисунок 4.1.3
Пример линий канала
Срок жизни тренда
Выделяют следующие разновидности сроков жизни тренда:
- краткосрочный тренд;
- среднесрочный тренд;
- долгосрочный тренд.
Все тренды имеют различный срок жизни, который также еще различается и по периоду времени, за который производится анализ.
Долгосрочный тренд продолжается более 1 года.
Средняя продолжительность долгосрочного тренда 2 – 2.5 года.
Среднесрочный длится от 3 – 6 месяцев до года.
К краткосрочным относятся тренды сроком от 1 дня до 3 месяцев.
Определить срок жизни тренда можно, воспользовавшись анализом ЖЦТ. При этом очень важно точно определить длину цикла и его амплитуду.
Распознавание жизненного цикла тренда (ЖЦТ):
- начало жизни – рождение, детство и юность;
- середина срока – зрелость;
- конец тренда – старость и смерть.
Начало жизни тренда вы можете не успеть распознать, да это и не самое главное. Гораздо важнее попасть хотя бы в середину тренда, которая в силу спекулятивного разогрева обычно намного прибыльнее первой фазы тренда. Но осторожнее открывайтесь в любую сторону, когда тренд умирает. Вы рискуете не успеть не только заработать, но и понести значительные убытки, если не успеете среагировать на смену тренда.
В целом при анализе трендов можно выделить следующие правила распознавания ЖЦТ.
Начало цикла характеризуется увеличением количества сделок (объемов операций или открытого интереса – open interest – для биржевых торгов). В это время осцилляторы, о которых мы будем говорить позже, начинают вас обманывать. Начало тренда, как правило, будет занимать около одной трети общей длины цикла. За первый период начала ЖЦТ цены в среднем изменяются от 1/4 до 1/3 от общего колебания и откатываются от 1/5 до 1/4 соответственно. Новый тренд формируется переливами капиталов между странами. В середине первого цикла к фундаментальному движению, связанному с изменением режима инвестирования в различных странах, присоединяются первые спекулятивные капиталы.
В середине ЖЦТ начинают появляться первые признаки усталости рынка. Рынок "перегрет" и желает "отдохнуть". Происходит некоторый спад активности, но это, как правило, не сопровождается возвратом к предыдущим котировкам. Как я уже отметил выше, в середине цикла зачастую бывает более резкое изменение цены, чем в начале ЖЦТ. Это связано с тем, что именно в этот момент к первопроходцам нового тренда начинает присоединяться огромная по количеству и по массе средств армия спекулянтов. И перегрев рынка в связи с этим бывает намного значительнее, чем в первом периоде ЖЦТ.
Это в конце второго периода приводит к снижению котировок до уровня, близкого к тому, с которого он начинался. Как правило, котировки за второй период изменяются от целой до 3/4 всей суммы колебаний, а затем откатывают от 3/4 до 1/2 соответственно.
В последний период ЖЦТ сумма свободных спекулятивных капиталов начинает снижаться. Это отражается на снижении количества заключаемых сделок. Резких колебаний цен (по сравнению со вторым периодом) практически не происходит. Цены, достигая своего экстремума (максимума или минимума), незначительно и на короткий промежуток времени там остаются, и последние колебания происходят возле максимума. В завершение последнего ЖЦТ на рынке возрастает нервозность, выражающаяся в резких разнонаправленных колебаниях цен. Начинается подготовка к новому тренду.
Заключать долгосрочные сделки рекомендуется начиная со второго ЖЦТ, захватывая первую половину последнего ЖЦТ.
Рисунок 4.4.1
Схематичное отображение жизненного цикла
Пример жизненного цикла тренда
Более подробно теорию циклов мы рассмотрим дальше.
Рассмотрев трендовые линии, фигуры и модели, можно сделать вывод о кажущейся простоте данного метода анализа, и это действительно так. Но за этой простотой скрывается очень много информации.
Недостаточное внимание при проведении трендового анализа способно привести к весьма плачевным последствиям. Если вы "не заметите" прорыва цены через ключевой уровень, то весь ваш последующий анализ будет строиться на ложных впечатлениях о рынке. Ситуация уже коренным образом изменилась и ваши потери могут оказаться безграничными. Эти моменты характерны при разворотах тренда и его ускорениях. В это время линия поддержки переходит в линию сопротивления, и наоборот.
Трендовые линии и модели дают вам представление о горе, на которую цены поднимаются (бычий тренд) или с которой цены спускаются (медвежий тренд). Они вам могут показать тропинки, по которым эта цена может пройти. Ваша цель – придерживаться след в след динамики цены, иначе вы рискуете сорваться с горы или заблудиться. Поднимайтесь орлом над горой, осматривайте ее, выискивайте всевозможные пути, по которым может пройти цена.
Классические фигуры
a) Подтверждающие разворот тренда
ГОЛОВА-ПЛЕЧИ
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал сильный |
| +++ | +++ |
| хорошая позиция для открытия вниз | хорошая позиция для открытия вверх |
графики сверху - графики цен, снизу - показатели объемов
В дополнение можно отметить следующие особенности фигуры "голова-плечи".
Если на медвежьем тренде появляется фигура "перевернутые голова-плечи", то более высокое, нежели первое, второе плечо усиливает общий, подаваемый фигурой, сигнал. Если же на бычьем тренде у фигуры "голова-плечи" второе плечо ниже первого, то это так же говорит о большей вероятности разворота тренда на медвежий.
Часто бывает, что курс, при выходе из фигуры "голова-плечи" не возвращается назад, к линии шеи. Но это не означает, что данная конструкция не является фигурой "голова-плечи". Для данной фигуры существует опасность желания увидеть ее гораздо чаще, нежели она на самом деле существует. Чтобы этого не случилось, обязательно проверяйте свой вывод по фигуре через показатели объема. Также следует отметить, что, к сожалению, пока вы, наконец, утвердитесь в своем мнении, что увиденное вами движение цены все-таки укладывается в классическую фигуру "голова-плечи", значительное движение этой цены уже завершилось. Однако при этом вы получили очень ценный вывод по направлению движения нового тренда. Пусть теперь динамика цены будет гораздо спокойнее, но вы знаете направление тренда и более-менее уверены в своей позиции.
Рисунок 4.2.1
Пример фигуры "ГОЛОВА-ПЛЕЧИ"
ДВОЙНАЯ ВЕРШИНА-ДНО
 |
 |
| сигнал средней силы | сигнал средней силы |
| ++ | ++ |
| средняя позиция для открытия вниз после получения дополнительного сигнала | средняя позиция для открытия вверх после получения дополнительного сигнала |
ТРОЙНАЯ ВЕРШИНА-ДНО
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал сильный |
| +++ | +++ |
| хорошая позиция для открытия вниз | хорошая позиция для открытия вверх |
Среди тройных и особенно двойных вершин-донышек попадается много ложных сигналов. Отсеять их можно с помощью параллельного анализа схождения/расхождения на примере осциллятора RSI.
Большинство ложных сигналов проверяется через призму показателя объема, где на первом движении курса к линии сопротивления или поддержки объемы растут, а на последнем падают. Таким образом, в начале этой разворотной фигуры объем растет на старом трендовом движении цены. В завершение же фигуры он начинает расти на противоположном старому тренду движении цены. Этим рынок дает понять, что он не заинтересован в продолжении старого тренда. Схематично это выглядит следующим образом.
Рисунок 4.2.2
Пример сравнительного анализа динамики цен и объёмов
БРИЛЛИАНТ
"Бриллиант" является очень редкой фигурой.
Рисунок 4.2.3
Пример сравнительного анализа динамики цен и объёмов
ФЛАГ
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал сильный |
| +++ | +++ |
| хорошая позиция для открытия вверх после получения подтверждения на уровне линии "А" | хорошая позиция для открытия вниз после получения подтверждения на уровне линии "А" |
ВЫМПЕЛ
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал сильный |
| +++ | +++ |
| хорошая позиция для открытия вверх после получения подтверждения на уровне линии "А" | хорошая позиция для открытия вниз после получения подтверждения на уровне линии "А" |
Рисунок 4.2.4
Примеры фигур "ФЛАГ"
Рисунок 4.2.5
Примеры фигур "ФЛАГ" и "ВЫМПЕЛ"
КЛИН
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал сильный |
| +++ | +++ |
| хорошая позиция для открытия вверх после получения подтверждения на уровне линии "А" | хорошая позиция для открытия вниз после получения подтверждения на уровне линии "А" |
Рисунок 4.2.6
Примеры фигур "КЛИН"
ГЭП (GAP - РАЗРЫВ) и комбинация ГЭПОВ
| одиночный гэп | комбинация трёх последовательных гэпов и следующего за ним одиночного гэпа |
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал сильный |
| +++ | +++ |
| хорошая позиция для открытия вниз | хорошая позиция для открытия вверх |
Ценовые разрывы или попросту гэпы (Gap) являются таким состоянием рынка, когда цена открытия следующего временного интервала существенно отличается от цены закрытия предыдущего временного интервала. Тем самым словно прерывается плавное изменение цены и появляются "дырки" в динамике цен.
Рисунок 4.2.7
Ценовой разрыв на рынке фьючерсного контракта
Ценовые разрывы - это обычное и очень частое явление на биржевых рынках, когда между биржевыми сессиями существует значительный временной перерыв.
Зачастую гэпы возникают, когда в промежутке времени между двумя биржевыми сессиями на рынок поступают новые значимые новости. Так, если ночью (по американскому времени), когда товарные биржи США не работают, в Колумбии пронесется ураган, который уничтожит урожай кофе, то результат не замедлит себя ждать: при открытии биржи в следующий торговый день цены откроются на уровне, существенно превышающем цены закрытия предыдущей торговой сессии.
Вместе с тем, иногда гэпы возникают и во время биржевой сессии, что также обуславливается поступлением на рынок значимых фундаментальных новостей (например, объявления на рынке акций неожиданных финансовых результатов акционерной компании).
Ценовые разрывы можно интерпретировать как индикатор силы рынка. Так, считается, что после возникновения ценового разрыва цены не только продолжат свое движение в направлении этого разрыва, но даже его ускорят. Очень часто так оно и есть, однако, как и любое правило, выведенное эмпирическим путем, оно не является абсолютным. И одним из главных ограничений торговли в направлении ценового разрыва являются тенденции, так как гэпы могут являться ничем иным, как одним из вариантов коррекции рынка. Именно таких два случая и представлены на приведенном ниже рисунке 4.2.8.
Рисунок 4.2.8
Закрытие ценового разрыва на рынке фьючерсного контракта на светлую сырую нефть в апреле 1999г.
ТРЕУГОЛЬНИК
Треугольники схождения
 |
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал средней силы | сигнал средней силы |
| +++ | ++ | ++ |
| подтверждение от дополнительного сигнала | подтверждение на уровне линии "А" | |
| хорошая позиция для открытия вверх | средняя позиция для открытия вверх | средняя позиция для открытия вниз |
 |
 |
 |
| сигнал сильный | сигнал слабый | сигнал средней силы |
| +++ | + | ++ |
| подтверждение от двух дополнительных сигналов | подтверждение на уровне линии "А" | |
| хорошая позиция для открытия вверх | слабая позиция для открытия вверх | средняя позиция для открытия вниз |
| одиночный гэп | комбинация трёх последовательных гэпов и следующего за ним одиночного гэпа |
 |
 |
| сигнал средней силы | сигнал средней силы |
| ++ | ++ |
| подтверждение на уровне линии "А" | подтверждение на уровне линии "А" |
| средняя позиция для открытия вверх | средняя позиция для открытия вниз |
| одиночный гэп | комбинация трёх последовательных гэпов и следующего за ним одиночного гэпа |
 |
 |
| сигнал слабый | сигнал слабый |
| + | + |
| подтверждение на уровне линии "А" и дополнительного сигнала | подтверждение на уровне линии "А" и дополнительного сигнала |
| слабая позиция для открытия вверх | слабая позиция для открытия вниз |
Треугольники расхождения
 |
 |
 |
| сигнал средней силы | сигнал средней силы | сигнал сильный |
| ++ | ++ | +++ |
| подтверждение на уровне линии "А" | подтверждение от дополнительного сигнала | |
| средняя позиция для открытия вниз | средняя позиция для открытия вверх | хорошая позиция для открытия вверх |
 |
 |
 |
| сигнал средней силы | сигнал слабый | сигнал сильный |
| ++ | + | +++ |
| подтверждение от дополнительного сигнала | подтверждение от двух дополнительных сигналов | |
| средняя позиция для открытия вниз | слабая позиция для открытия вверх | хорошая позиция для открытия вверх |
 |
 |
| сигнал средней силы | сигнал средней силы |
| ++ | ++ |
| подтверждение от дополнительного сигнала | подтверждение от дополнительного сигнала |
| средняя позиция для открытия вниз | средняя позиция для открытия вверх |
Правила для Треугольников
Дополнительным, усиливающим общий вывод сигналом для любого треугольника является недостижение последним перед выходом из треугольника движением цены линии resistance или support. Например.
На практическом примере это правило будет выглядеть следующим образом.
Рисунок 4.2.11
Пример ускорения роста цены при выходе из треугольника
Необходимо выделить следующие общие правила треугольников:
- в классическом треугольнике должно быть пять линий с момента входа в треугольник (три вниз и две вверх или наоборот);
- следите за направлением входа в треугольник. Если цена входит сверху, то сильнее позиции для продолжения движения цены вниз. Если же цена вошла снизу, то скорее всего цена в дальнейшем пойдет вверх;
- следите за общим направлением угла треугольника. Если угол треугольника направлен вверх, то цена пойдет также скорее вверх. Если же угол направлен вниз, то цена выйдет скорее всего вниз;
- чем больше линий в треугольнике и чем ближе к концу треугольника выход из него, тем сильнее и значительнее будет динамика цен при выходе, но при условии выполнения следующего правила;
- выделите жизненный цикл треугольника. Целый треугольник начинается в точке входа и заканчивается в точке соединения линий треугольника. Как правило, треугольник заканчивается в первых 3/4 и это является сигналом для хорошего движения цены после выхода из треугольника. Если же выход из треугольника произошел в последней четверти, то последующее движение скорее всего будет вялым и неустойчивым.
Общие черты трендовых моделей
К общим чертам трендовых линий, фигур и моделей можно отнести следующие:
- сигнал появляется только при пересечении уровня resistance или support, до этого момента анализ сводится к определению возможного поведения цены в рамках указанных моделей;
- наиболее сильные выводы о предстоящем движении можно сделать в направлении действующего тренда;
- трендовые модели можно разделить на подтверждающие тренд, предупреждающие о развороте тренда и действующие в общем направлении тренда. В последнем случае наиболее качественные выводы будут в направлении, продолжающем тренд;
- на любой, даже самый сильный сигнал желательно иметь дополнительные подтверждающие сигналы любого рода;
- бесполезно искать тренды на малых промежутках времени (как правило, до 5 минут). Жизнь тренда в данном случае слишком коротка и может дать столь малую прибыль, что даже приблизительно ее сложно сравнить с возможными значительными убытками. В данном случае вы можете столкнуться с противоречием направления короткого тренда и направления длинного тренда. В данном случае более длинный тренд сильнее;
- вместо прямых линий при построении трендовых моделей можно использовать любые плавно изогнутые линейные образования и даже геометрические фигуры, такие как окружности и овалы.
Противоречия трендовых линий и моделей проявляются в:
- противоречии направления действующего тренда и прогнозируемого направления, полученного в ходе анализа (особенно значимы при развороте тренда);
- сложно оценить цену открытия при обнаружении тренда, исходя только из одной общей фигуры построения (в данном случае помогают линии сопротивления и поддержки);
- противоречия по выводам также могут дать трендовые линии и модели, построенные на различных промежутках времени (например, недельный тренд будет казаться бычьим, а дневной – медвежьим).
Когда вы встречаетесь с любым из описанных выше противоречий, остерегайтесь совершать сделки (открываться) до прояснения ситуации.
Отметим на приведенном ниже примере один из вариантов подобного противоречия.
Рисунок 4.3
Пример ложного "прохода" уровня поддержки и "линии шеи"
В заключение хотелось бы отметить одно из важнейших правил анализа трендовых линий и моделей: "Не ищите трендовых фигур там, где их нет. Не выдумывайте. Никто не сомневается в способностях вашей фантазии".
Ускорение и замедление трендов
Ускорение тренда выражается в увеличении утла наклона динамики цены на бычьем тренде или уменьшении угла наклона на медвежьем тренде. Ускорение является характеристикой сильного тренда, при появлении которого следует ожидать его продолжения.
Графически ускорение тренда будет проявляться, как это представлено на рисунке 4.5.1. На бычьем тренде ускорение и замедление предпочтительно проверять по линии, построенной по низам цены. На медвежьем тренде эту линию лучше строить по верхним пикам цены.
Замедление тренда выражается в уменьшении угла наклона динамики цены на бычьем тренде или увеличении угла наклона на медвежьем тренде. Замедление означает возможность входа тренда во флэт или даже его разворот (см. рисунок 4.5.2).
Как вы могли заметить, при замедлении динамики тренда цена на обратном движении достигает нового низа на бычьем тренде или более высокого на медвежьем тренде (точки "А" на обоих графиках рисунка 4.5.2).
Рисунок 4.5.1
Примеры ускорения трендов
Рисунок 4.5.2
Примеры замедления трендов
Ускорение и замедление трендов является хорошим подтверждением при анализе жизненного цикла тренда. Этот вид анализа рекомендуется применять на любых временных промежутках анализа.
